Инвестору, который сделал прирост капитала на других инвестициях, может принадлежать облигация, в настоящее время стоящая меньше, чем закупочная цена. Продавая облигацию и одновременно покупая эквивалентную, инвестор эффективно в состоянии продолжать владеть облигацией, понимая капитальный убыток, который может возместить прирост капитала. Но подавляющее большинство свопов включает иностранную валюту или выплату процентов.
Фьючерсы & рынки опционов обеспечивают, подразумевает, который фирмы могут хеджировать (защитите - от), риск валютного курса и риск процентной ставки, продавая тот риск спекулянтам. Но расходы в большой степени отрегулированных обменов, отсутствие специфики стандартизированных договоров к зрелости & требованиям потока денежных средств компаний и даже отсутствие частной жизни в обменах привело к появлению рынка свопа — который является почти полностью нерегулируемым правительствами.
Поскольку ни одну из сторон не к свопу можно назвать покупателем или продавцом, оба упоминаются как контрагенты. Если дилер включен, дилер является также контрагентом. В валютном свопе компания A могла бы обменять 10 миллионов долларов США на 1.3 миллиарда иен от компании B сроком на 5 лет, чтобы финансировать развитие производственного предприятия в Японии. Компания, держащая доллары, выплатила бы процент в долларах, и компания, держащая Яня, выплатит процент в Яне. Брокер, который сводил контрагентов вместе, обвинит комиссию ("сбор искателя"), потому что нахождение контрагентов с соответствием потребностям может быть трудным.
Большинство свопов, однако, является свопами процентной ставки, а не валютными свопами. Например, контрагент А может требовать хеджировать далеко риск изменения процентных ставок. Контрагент Б соглашается обменять поток платежей фиксированной процентной ставки от контрагента в обмен на поток платежей плавающей процентной ставки в течение 5 лет. Фиксированная процентная ставка будет достаточно высока, чтобы компенсировать контрагента Б риск того, чтобы платить по плавающей ставке. Поскольку ЛИБОР является международной оценкой для интереса рынка, плавающая ставка могла бы быть скорректирована каждые 3 месяца к Евродоллару 3-месячная ставка ЛИБОР в течение 5-летнего периода свопа плюс спред.
Обратите внимание на то, что в свопе процентной ставки нет никакого обмена принципалом, только обмена выплатой процентов. Отметьте также, что контрагент, платящий фиксированную процентную ставку, принял на себя больший риск, чем контрагент, платящий плавающую ставку, и может таким образом приказать премии (более высокая ставка) компенсировать предположение того риска. Конечно, плательщик с фиксированной процентной ставкой извлекает дополнительную пользу, если рыночные курсы падают.
Фьючерсы & рынки опционов обеспечивают, подразумевает, который фирмы могут хеджировать (защитите - от), риск валютного курса и риск процентной ставки, продавая тот риск спекулянтам. Но расходы в большой степени отрегулированных обменов, отсутствие специфики стандартизированных договоров к зрелости & требованиям потока денежных средств компаний и даже отсутствие частной жизни в обменах привело к появлению рынка свопа — который является почти полностью нерегулируемым правительствами.
Поскольку ни одну из сторон не к свопу можно назвать покупателем или продавцом, оба упоминаются как контрагенты. Если дилер включен, дилер является также контрагентом. В валютном свопе компания A могла бы обменять 10 миллионов долларов США на 1.3 миллиарда иен от компании B сроком на 5 лет, чтобы финансировать развитие производственного предприятия в Японии. Компания, держащая доллары, выплатила бы процент в долларах, и компания, держащая Яня, выплатит процент в Яне. Брокер, который сводил контрагентов вместе, обвинит комиссию ("сбор искателя"), потому что нахождение контрагентов с соответствием потребностям может быть трудным.
Большинство свопов, однако, является свопами процентной ставки, а не валютными свопами. Например, контрагент А может требовать хеджировать далеко риск изменения процентных ставок. Контрагент Б соглашается обменять поток платежей фиксированной процентной ставки от контрагента в обмен на поток платежей плавающей процентной ставки в течение 5 лет. Фиксированная процентная ставка будет достаточно высока, чтобы компенсировать контрагента Б риск того, чтобы платить по плавающей ставке. Поскольку ЛИБОР является международной оценкой для интереса рынка, плавающая ставка могла бы быть скорректирована каждые 3 месяца к Евродоллару 3-месячная ставка ЛИБОР в течение 5-летнего периода свопа плюс спред.
Обратите внимание на то, что в свопе процентной ставки нет никакого обмена принципалом, только обмена выплатой процентов. Отметьте также, что контрагент, платящий фиксированную процентную ставку, принял на себя больший риск, чем контрагент, платящий плавающую ставку, и может таким образом приказать премии (более высокая ставка) компенсировать предположение того риска. Конечно, плательщик с фиксированной процентной ставкой извлекает дополнительную пользу, если рыночные курсы падают.